En France, la préparation de la retraite est devenue un enjeu majeur. Avec une pension moyenne qui représente environ 50% du dernier salaire pour de nombreux actifs (source : DREES, 2023), l'épargne individuelle s'avère indispensable pour maintenir son niveau de vie une fois à la retraite. Face à la multitude de solutions disponibles, il est essentiel de comprendre les spécificités de chaque produit pour optimiser son épargne et construire un avenir financier serein.
Parmi les outils d'épargne retraite les plus populaires, on retrouve le Plan d'Épargne Retraite (PER) et l'Assurance Vie Multisupport. Ces deux solutions présentent des caractéristiques distinctes, des avantages fiscaux spécifiques et des niveaux de risque différents. C'est pourquoi une diversification réfléchie entre ces deux supports peut s'avérer être la stratégie la plus judicieuse pour une optimisation fiscale retraite et préparer sa retraite sereinement.
Comprendre le paysage de l'épargne retraite
Le système de retraite français, basé sur la répartition, montre ses limites face à l'évolution démographique et économique. Le ratio actifs/retraités diminue, ce qui met une pression croissante sur les finances publiques (source : Conseil d'Orientation des Retraites, 2022). Il est donc devenu crucial pour les actifs de se constituer une épargne individuelle pour compléter leurs futures pensions. Le PER et l'Assurance Vie Multisupport sont deux instruments clés pour atteindre cet objectif. Le PER est un produit spécifiquement conçu pour l'épargne retraite, tandis que l'Assurance Vie Multisupport offre une plus grande flexibilité et des avantages en matière de transmission de patrimoine.
Le plan d'épargne retraite (PER)
Le Plan d'Épargne Retraite (PER) est un produit d'épargne à long terme destiné à constituer un capital en vue de la retraite. Il existe différentes formes de PER : le PER individuel (ouvert à tous), le PER d'entreprise collectif (mis en place par l'entreprise pour ses salariés) et le PER d'entreprise obligatoire (également mis en place par l'entreprise, mais auquel l'adhésion est obligatoire pour certaines catégories de salariés). L'atout majeur du PER réside dans sa fiscalité avantageuse à l'entrée, mais il est important de bien appréhender les contraintes liées au blocage des fonds et à la fiscalité applicable à la sortie.
L'assurance vie multisupport
L'Assurance Vie Multisupport est un contrat d'assurance qui permet d'investir sur différents supports : un fonds euros (garanti en capital, mais avec un rendement généralement plus faible) et des unités de compte (UC), qui sont des supports d'investissement plus dynamiques (actions, obligations, immobilier, etc.), mais qui présentent un risque de perte en capital. L'Assurance Vie Multisupport offre une grande adaptabilité en termes de versements et de retraits, ainsi que des avantages fiscaux intéressants, notamment après 8 ans de détention. De plus, elle constitue un outil de transmission patrimoniale privilégié dans le cadre d'une planification successorale.
Le PER : le spécialiste de l'épargne retraite
Le Plan d'Épargne Retraite (PER) est avant tout un produit dédié à la préparation de l'épargne retraite, avec des incitations fiscales attractives et un horizon de placement de long terme. Il est essentiel de connaître ses atouts et ses limites pour déterminer si ce produit correspond à votre profil et à vos objectifs d'épargne.
Les atouts du PER
Le PER se distingue par plusieurs atouts majeurs, qui en font un outil pertinent pour la constitution d'un capital retraite.
- Avantages fiscaux à l'entrée : Les versements volontaires effectués sur un PER sont déductibles du revenu net global, dans la limite de 10% des revenus professionnels nets de l'année précédente, avec un plafond de 35 194 € en 2023 (source : service-public.fr). Cette déduction permet de réduire son impôt sur le revenu et d'accroître son effort d'épargne.
- Horizon long terme et blocage des fonds : Le blocage des fonds jusqu'à l'âge de la retraite peut être perçu comme une contrainte. En réalité, il s'agit d'une opportunité pour adopter une gestion plus audacieuse, notamment via des supports en unités de compte, et viser des rendements potentiellement plus élevés sur le long terme, en adéquation avec un horizon de placement lointain.
- Flexibilité des options de sortie : Le PER offre différentes options de sortie : en capital (versement unique ou fractionné), en rente viagère, ou une combinaison des deux. Cette modularité permet d'adapter la sortie à sa situation personnelle et à ses besoins lors de la liquidation de la retraite.
- Facilité de transfert et de regroupement : Il est possible de transférer aisément d'anciens contrats d'épargne retraite (PERP, Madelin, etc.) vers un PER. Cela facilite la gestion de son épargne et permet de profiter des avantages du PER.
Les limites du PER
Malgré ses atouts, le PER présente également quelques limites et points de vigilance qu'il est important de considérer.
- Blocage des fonds : Le blocage des fonds jusqu'à la retraite constitue un inconvénient majeur si vous avez besoin de liquidités avant cette échéance. Les cas de déblocage anticipé sont limitativement énumérés par la loi (acquisition de la résidence principale, accident de la vie, etc.).
- Fiscalité à la sortie : Bien que les versements aient bénéficié d'une déduction fiscale à l'entrée, les sorties sont imposées (en capital ou en rente). La sortie en capital est soumise au barème progressif de l'impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux sur les plus-values). La sortie en rente est imposée comme une pension de retraite, après un abattement de 10%. Il est donc indispensable d'anticiper l'impact fiscal de ces sorties.
- Complexité des règles et des options : Le PER peut être complexe à appréhender, notamment en ce qui concerne les différentes options de sortie et les règles fiscales afférentes. Un accompagnement par un professionnel peut s'avérer pertinent.
- Frais : Les frais (versement, gestion, arbitrage, etc.) peuvent impacter la performance globale du PER. Il est donc essentiel de comparer les offres et de privilégier un contrat affichant des frais compétitifs.
L'assurance vie multisupport : un placement aux multiples facettes
L'Assurance Vie Multisupport est un placement d'épargne qui propose une grande souplesse et des atouts en matière de transmission de patrimoine. Elle peut être utilisée pour divers objectifs, notamment la préparation de la retraite. Examinons ses avantages et ses inconvénients.
Les avantages de l'assurance vie multisupport
L'Assurance Vie Multisupport présente de multiples atouts qui en font un placement attractif.
- Disponibilité des fonds : Vous pouvez effectuer des retraits (rachats) à tout moment, ce qui offre une grande liberté en cas d'imprévus.
- Fiscalité avantageuse après 8 ans : Après 8 ans de détention, les rachats bénéficient d'un abattement annuel sur les produits (intérêts, plus-values) de 4 600 € pour une personne seule et de 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune (source : impots.gouv.fr).
- Outil de transmission patrimoniale : L'Assurance Vie permet de transmettre un capital à des bénéficiaires désignés, en dehors de la succession, dans la limite des abattements prévus par la loi (article L132-12 du Code des assurances).
- Diversité des supports d'investissement : Vous pouvez investir sur différents supports (fonds euros et unités de compte), ce qui permet d'adapter votre allocation d'actifs à votre profil de risque et à vos objectifs financiers.
- Arbitrages automatiques : La mise en place d'arbitrages automatiques peut vous aider à sécuriser les gains ou à dynamiser votre portefeuille en fonction de l'évolution des marchés financiers.
Les limites de l'assurance vie multisupport
Malgré ses avantages, l'Assurance Vie Multisupport comporte également des limites qu'il convient de connaître.
- Fiscalité moins favorable que le PER pour la retraite (avant 8 ans) : Les rachats effectués avant 8 ans sont soumis à une fiscalité moins avantageuse que les sorties du PER.
- Frais : Les frais de gestion, de versement et d'arbitrage peuvent avoir un impact significatif sur la performance du contrat, en particulier sur les unités de compte (UC).
- Risque de perte en capital sur les unités de compte : Les UC présentent un risque de perte en capital, il est donc primordial de bien comprendre les risques avant d'investir.
- Baisse des rendements du fonds euros : La tendance est à la diminution des rendements du fonds euros, ce qui nécessite de diversifier son placement sur les unités de compte pour rechercher un meilleur rendement.
Stratégie optimale : combiner PER et assurance vie multisupport pour une meilleure diversification épargne retraite
La combinaison du PER et de l'Assurance Vie Multisupport est une stratégie judicieuse pour optimiser son épargne retraite, en exploitant les points forts de chaque placement et en atténuant leurs inconvénients respectifs. Cette approche permet d'ajuster son allocation d'actifs à son profil, à ses objectifs et à son horizon d'investissement.
Répartition idéale : déterminer son profil d'épargnant et ses ambitions
La première étape est d'identifier votre profil d'épargnant (prudent, équilibré, dynamique) et de définir vos objectifs de retraite (niveau de revenus souhaité, âge de départ à la retraite). Cela permet de déterminer la répartition optimale entre le PER et l'Assurance Vie. Par exemple, une personne jeune, avec une imposition élevée et un profil dynamique privilégiera le PER pour bénéficier de la déduction fiscale et investir sur des supports potentiellement plus rémunérateurs, bien que plus risqués. Une personne plus proche de la retraite, avec un profil prudent, se tournera vers l'Assurance Vie pour sécuriser son capital et profiter de sa liquidité.
Allocation d'actifs et gestion des risques : la clé d'une stratégie réussie
Après avoir défini la répartition entre PER et Assurance Vie, il est crucial de déterminer l'allocation d'actifs au sein de chaque enveloppe. Au sein du PER, vous aurez le choix entre différents supports (fonds en euros, unités de compte). Dans l'Assurance Vie, vous pourrez également investir sur plusieurs supports (fonds en euros, unités de compte) et mettre en place des mécanismes d'arbitrage automatique afin de sécuriser les plus-values ou de dynamiser votre portefeuille. La diversification des supports d'investissement est essentielle pour limiter les risques. Une allocation d'actifs pertinente passe par une bonne connaissance des supports et une gestion rigoureuse des risques.
Optimisation fiscale : maximiser les avantages de chaque enveloppe
L'optimisation fiscale constitue un élément central de la stratégie combinant PER et Assurance Vie. Le PER offre l'opportunité de bénéficier d'une déduction fiscale à l'entrée, avantageuse pour les personnes soumises à une forte imposition. L'Assurance Vie, quant à elle, propose une fiscalité allégée sur les rachats après 8 ans et constitue un outil pertinent pour la transmission de patrimoine. En combinant ces deux solutions, il est possible d'optimiser la fiscalité globale et de maximiser son épargne en vue de la retraite.
| Produit | Avantages Fiscaux | Liquidité | Flexibilité | Horizon de Placement |
|---|---|---|---|---|
| PER | Déduction des versements volontaires du revenu net global, dans la limite des plafonds légaux. | Limitée (blocage des fonds sauf exceptions). | Sortie en capital, en rente viagère ou combinaison des deux. | Long terme (jusqu'à la retraite). |
| Assurance Vie | Fiscalité avantageuse sur les rachats après 8 ans (abattement sur les produits). | Élevée (rachats possibles à tout moment, mais fiscalité variable). | Choix des supports d'investissement (fonds euros, UC), arbitrages possibles. | Court, moyen ou long terme. |
Conseils pratiques pour une diversification réussie
Afin de mener à bien votre stratégie de diversification entre PER et Assurance Vie, il est important de suivre ces quelques conseils et d'éviter les écueils les plus fréquents.
Choisir les contrats adaptés à votre situation
Prenez le temps d'analyser et de comparer les offres des différentes compagnies d'assurance et institutions financières. Étudiez attentivement les frais, les supports d'investissement proposés et les performances passées (avec prudence et discernement, car les performances passées ne préjugent pas des performances futures). Privilégiez les contrats transparents, dont les conditions générales sont claires et les conseillers disponibles et compétents. N'hésitez pas à solliciter des simulations personnalisées auprès des professionnels.
Suivre l'évolution des marchés et ajuster votre allocation d'actifs
Il est crucial de revoir régulièrement votre allocation d'actifs, au moins une fois par an, et de l'adapter en fonction de l'évolution des marchés financiers et de vos objectifs personnels. Le rééquilibrage de votre portefeuille, en vendant les actifs ayant surperformé et en renforçant ceux ayant sous-performé, est une pratique courante qui permet de maintenir une allocation d'actifs conforme à votre profil de risque.
Ne pas négliger les autres solutions d'épargne
La diversification de votre épargne retraite ne doit pas se limiter au PER et à l'Assurance Vie. Il est également pertinent de considérer d'autres options, telles que l'investissement immobilier (en direct ou via des SCPI), les placements boursiers (actions, obligations) ou encore l'épargne salariale (si vous êtes salarié). Une diversification globale de votre patrimoine vous permettra de mieux faire face aux aléas des marchés financiers et de sécuriser votre avenir financier.
| Profil d'Épargnant | Répartition PER/Assurance Vie (Indicative) | Objectifs Principaux | Gestion des Risques |
|---|---|---|---|
| Prudent | 30% PER / 70% Assurance Vie | Sécurisation du capital, liquidité. | Fonds euros majoritaire, UC à faible risque. |
| Équilibré | 50% PER / 50% Assurance Vie | Recherche de croissance modérée, équilibre risque/rendement. | Allocation diversifiée : fonds euros et UC (profil équilibré). |
| Dynamique | 70% PER / 30% Assurance Vie | Recherche de croissance à long terme, accepte un niveau de risque plus élevé. | UC actions majoritaires, diversification sectorielle et géographique. |
Faites-vous accompagner par un conseiller en gestion de patrimoine
La gestion de patrimoine et la planification de la retraite sont des sujets complexes, qui nécessitent une expertise pointue. Il est donc fortement recommandé de solliciter les conseils d'un conseiller en gestion de patrimoine (CGP), qui pourra vous accompagner dans la définition de votre stratégie, la sélection des placements adaptés à votre situation et le suivi de votre portefeuille.
Un duo gagnant pour une retraite sereine et optimisée
La diversification entre le PER et l'Assurance Vie Multisupport s'impose comme une approche pertinente pour préparer votre retraite de manière optimale. En conjuguant la fiscalité avantageuse du PER, la souplesse et les atouts successoraux de l'Assurance Vie, il est possible de construire une épargne retraite solide, adaptée à vos besoins et à vos objectifs. N'oubliez pas de déterminer votre profil d'épargnant, de définir vos objectifs, de suivre l'évolution des marchés et de vous entourer de professionnels compétents.
N'attendez plus pour prendre les mesures nécessaires afin d'assurer votre avenir financier. Bien que le PER et l'assurance vie multisupport représentent des solutions pertinentes, d'autres options existent, telles que l'investissement locatif, les SCPI ou encore les placements financiers diversifiés. L'avenir financier se prépare dès aujourd'hui, n'hésitez plus à vous lancer !
Envie d'en savoir plus? Contactez un conseiller en gestion de patrimoine pour une étude personnalisée de votre situation.